韓證K200股指期權(quán)的優(yōu)勢：

韓國股指期權(quán)自1997年推出以來，受到投資者的熱情追捧， 2000年憑借KOSPI200指數(shù)期權(quán)首次擠入世界前五強(qiáng)，之后更是連續(xù)多年蟬聯(lián)**，是國際衍生品市場上史無前例的“黑馬”。

**、監(jiān)管層意識到以衍生品工具來提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力的必要性。韓國之所以沒能頂住1997年的金融危機(jī)，除了經(jīng)濟(jì)體制落后這個原因外，還有一個重要原因就是韓國未能及時完善風(fēng)險(xiǎn)管理市場。這使監(jiān)管層更深刻認(rèn)識到了衍生品作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具的重要作用。　　

第二、產(chǎn)品設(shè)計(jì)適應(yīng)了韓國市場高波動率的現(xiàn)貨市場特點(diǎn)。KOSPI200標(biāo)的指數(shù)相對其他產(chǎn)品的價(jià)格波動率較大，增加了套期保值投資者和投機(jī)交易者的參與積極性。KOSPI200指數(shù)的波動率僅低于發(fā)生債務(wù)危機(jī)的歐洲市場指數(shù)，而高于美國、印度、中國臺灣、日本和中國香港市場的主要指數(shù)。高波動率使得虛值期權(quán)最受投資者的青睞�！�

第三、KOSPI200股指期權(quán)的交易費(fèi)用較低廉。與大多數(shù)國家衍生品市場中期權(quán)按合約交易量收取固定費(fèi)用不同，韓國交易所與證券公司按期權(quán)權(quán)利金比率收取交易傭金，權(quán)利金越小，收費(fèi)就越低。期貨公司之間為爭奪新客戶展開激烈競爭，使得這一比例一直保持在低水平。　

第四、風(fēng)險(xiǎn)控制制度比較嚴(yán)格。例如，為防止對市場進(jìn)行惡意操縱，交易所隨時監(jiān)視會員的持倉情況，會員的期貨凈持倉不能超過5000手；設(shè)置下一交易日的權(quán)利金價(jià)格的波動幅度不能超過該期權(quán)的理論價(jià)格加/減KOSPI200指數(shù)當(dāng)日收盤的15%；獨(dú)自開發(fā)COMS組合保證金系統(tǒng)，針對不同資產(chǎn)類別、交易方向、交割時間、交易目的等情況單獨(dú)設(shè)計(jì)具體計(jì)算方法，更加符合新興市場�！　�

第五、IT基礎(chǔ)設(shè)施健全。目前，以電子交易為基礎(chǔ)的DMA(Direct Market Access)方式的交易占全部交易的90%以上，進(jìn)一步降低了交易手續(xù)費(fèi)。從2013年1月起交易所采用了Vitamin系統(tǒng)，對異常情況采取事前預(yù)防措施，當(dāng)期權(quán)的價(jià)格劇烈波動時能迅速分析和反應(yīng)，通過警示、發(fā)現(xiàn)、分析等流程，對現(xiàn)貨和期貨市場的賬戶間的連續(xù)性、買賣形態(tài)、損益狀況等綜合分析后，對違法交易的賬戶采取措施。2014年2月起全面啟用了新一代買賣交易系統(tǒng)和實(shí)時信息傳送系統(tǒng)Exture+，從目前最高容量8000萬筆/日升級到1億筆/日。

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